中證協明確券商收益互換業務保證金要求

2021-12-15 06:10:23

中國證券報記者近日獲悉,中國證券業協會對券商收益互換業務保證金管理要求進行了明確。

中證協要求,券商收益互換業務掛鉤標的為股票、窄基股票指數及其產品、信用債的,向單一交易對手方收取的保證金比例不得低于合約名義本金的100%,另有規定的除外。

中證協明確,在下述四種情形下,券商向單一交易對手方收取的保證金應當覆蓋交易或衍生品風險敞口,且不低于與單一對手方開展的多頭或空頭名義本金孰高的25%:多頭或空頭收益互換掛鉤股票不少于50只,且單一股票對應的合約名義本金占多方或空方股票對應的合約名義本金的比例不高于5%;多頭與空頭收益互換掛鉤標的的過去一年相關系數不低于80%;多頭收益互換名義本金與空頭收益互換名義本金的比例不低于80%且不高于120%;證監會、中證協規定的其他條件。

券商收益互換業務掛鉤其他標的,有對應期貨或集中交易品種的,向單一交易對手方收取的保證金比例不得低于同一品種的期貨或集中交易品種對應保證金比例;券商掛鉤寬基股票指數及其產品,無對應期貨品種的,向單一交易對手方收取的保證金比例不得低于50%。

此外,如若券商與同一交易對手方同時開展上述交易,對應掛鉤標的的保證金比例應分別計算,不得通過向交易對手方支付保證金等方式突破保證金管理要求。

(文章來源:中國證券報)

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