川財證券金股4月投資策略

2022-04-02 08:07:47

策略觀點

回顧3 月,市場全月波動較大。上半旬受俄烏沖突升級、美聯儲加息預期、全球疫情反復等因素綜合影響,市場避險情緒升溫,全球股票資產遭到拋售;下半旬金融委會議明確了當前經濟工作的重心和導向,傳遞出穩定市場預期和信心的信號后市場逐步回暖,同時中美元首會談傳達的信號也較為積極,下半旬市場回暖。展望4 月,市場進入一季報披露期,建議從業績角度布局,關注估值合理,增速良好的方向,如農業、高端制造、能源產業鏈等。

投資建議:

一是農業方向。我國作為用量大國,牢牢守住保障國家糧食安全是重點,同時當前“逆全球化”背景下,保障糧食“自給自足”是關鍵。

二是能源產業鏈,《“十四五”現代能源體系規劃》對多種傳統能源及新能源發展進行了明確規劃,同時歐洲當下面臨的能源緊缺問題更是凸顯“能源安全”的重要性。

三是高端制造,國產替代與產業鏈自主可控是政策發力的重點方向,而需求端層面,新能源汽車、特高壓建設、5G 通信設備、工業互聯網建設都將是其增量。

組合3 月表現回顧

川財金股組合3 月收益為-12.36%,同期滬深300 指數下跌7.84%,本月川財金股組合超額收益為-4.52%。金股組合中漲幅居前的標的為:英杰電氣(+10.64%)??傮w來看,本月金股超額收益較差,一方面,受俄烏沖突加劇、美聯儲加息等事件刺激,市場避險情緒較重,賽道股估值受到擠壓;另一方面,來自于我們對于地產板塊機會的疏忽,因此本月川財金股整體表現相對較差。

2022 年4 月川財證券金股組合

招商積余(房地產)、新希望(農林牧漁)、川潤股份(機械設備)、中國鋁業(有色金屬)、貴州茅臺(食品飲料)、通威股份(電氣設備)、撫順特鋼(鋼鐵)、北方華創(電子)、中海油服(采掘)、中國石化(化工)。

風險提示:企業盈利不及預期;海外市場波動加??;系統性風險。

(文章來源:川財證券)

標簽: 美聯儲加息 川財證券 投資策略

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